Macvsvfnrस्वप्न11आजमिले

Rediff.com»व्यवसाय» एचडीएफसी-एचडीएफसी बैंक: शानदार शादी, लेकिन...

एचडीएफसी-एचडीएफसी बैंक: शानदार शादी, लेकिन...

द्वारातमाल बंद्योपाध्याय
जून 01, 2022 11:05 IST
रेडिफ समाचार प्राप्त करेंआपके इनबॉक्स में:

लेकिन चुनौतियां हैं, तमाल बंद्योपाध्याय कहते हैं।

फोटो: पीटीआई फोटो

सैमुअल बेकेट की क्लासिक में,गोडॉट का इंतज़ार, दो आवारा, व्लादिमीर (उपनाम दीदी) और एस्ट्रागन (गोगो), गूढ़ गोडोट की प्रतीक्षा करते हुए कई तरह की चर्चाओं और मुठभेड़ों में लगे हुए हैं जो कभी नहीं आते हैं।

बेतुके इस रंगमंच ने लोगों को ऐसी स्थिति का वर्णन करने के लिए 'वेटिंग फॉर गोडोट' वाक्यांश का उपयोग करने के लिए प्रेरित किया है, जहां वे कुछ होने की प्रतीक्षा कर रहे हैं, लेकिन जो शायद कभी नहीं होगा।

4 अप्रैल तक, भारतीय वित्तीय प्रणाली और निवेशकों का समुदाय दीदी और गोगो की नकल कर रहा था, भारत की सबसे बड़ी बंधक फर्म, हाउसिंग डेवलपमेंट फाइनेंस कॉरपोरेशन लिमिटेड (HDFC) के विलय की प्रतीक्षा कर रहा था, जिसकी संतान, एचडीएफसी बैंक लिमिटेड, का एक बच्चा था। आर्थिक उदारीकरण।

यह कार्ड पर था, हमेशा के लिए।

बैंक में निवेशक, संपत्ति और बाजार मूल्य दोनों में निजी क्षेत्र में भारत का सबसे बड़ा, हमेशा उत्सुक था कि खुदरा उत्पादों के सूट को पूरा करने के लिए इसे होम लोन बेचना चाहिए, लेकिन एचडीएफसी को व्यापार के दोहराव पर आपत्ति थी।

 

एचडीएफसी ने वैधानिक तरलता अनुपात (एसएलआर) या बैंक द्वारा सरकारी बॉन्ड में अनिवार्य निवेश जैसे नियमों की उच्च लागत पर विलय के लिए अपनी अनिच्छा को भी उचित ठहराया; नकद आरक्षित अनुपात (सीआरआर) या जमा का वह हिस्सा जिसे बैंक को भारतीय रिजर्व बैंक (आरबीआई) के पास रखना होता है, जिस पर उसे कोई ब्याज नहीं मिलता है; और प्राथमिकता प्राप्त क्षेत्र उधार (PSL)।

बैंक के ऋण का चालीस प्रतिशत कृषि, लघु उद्योगों, कम लागत वाले आवास, समाज के कमजोर वर्ग, आदि में प्रवाहित होना चाहिए।

विनियमन की लागत कम हो गई है क्योंकि एसएलआर अब 18 प्रतिशत और सीआरआर 4.5 प्रतिशत है।

साथ ही, आवास वित्त कंपनियों (एचएफसी) सहित बैंकों और गैर-बैंकों के बीच मध्यस्थता तेजी से गायब हो रही है क्योंकि आरबीआई पैमाने-आधारित नियमों को ला रहा है।

नई व्यवस्था में, एचडीएफसी को पर्याप्त तरलता बफर रखना होगा; इसके अलावा, बैंकों और गैर-बैंकों दोनों के लिए परिसंपत्ति-वर्गीकरण मानदंड अब समान हैं।

गैर-बैंकों के लाभ तेजी से गायब होने के साथ, एचडीएफसी बैंक को बिना समय गंवाए इसके साथ पैरेंट का विलय करके बड़ा और मजबूत बनाना बेहतर है।

फोटो: पीटीआई फोटो

विलय के बाद, जो अगले 12 से 15 महीनों में हो सकता है, एचडीएफसी बैंक के पास 27.09 ट्रिलियन रुपये का परिसंपत्ति आधार होगा (मार्च 2022 के आंकड़ों के अनुसार, यह उस समय तक और भी बड़ा होगा), आईसीआईसीआई बैंक के आकार का लगभग दोगुना लिमिटेड (14.11 ट्रिलियन रुपये), दूसरा सबसे बड़ा निजी बैंक।

इसकी मॉर्गेज बुक 6.21 लाख करोड़ रुपये (कॉर्पोरेट ऋण घटाकर) होगी - जो उद्योग में सबसे बड़ी है। भारतीय स्टेट बैंक के लिए तुलनीय आंकड़ा 6.05 ट्रिलियन रुपये है।

आकार बैंक के लिए कई लाभों में से केवल एक है।

फिलहाल कॉरपोरेट और रिटेल लोन का अनुपात 55:45 है।

विलय के बाद, खुदरा बही का हिस्सा बढ़ेगा, जिससे उच्च ब्याज आय होगी क्योंकि खुदरा ऋण आमतौर पर कॉर्पोरेट ऋणों की तुलना में अधिक ब्याज प्राप्त करते हैं।

इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि बैंक के 35 फीसदी कर्ज अब असुरक्षित हैं।

जैसे-जैसे मॉर्गेज बुक बढ़ता है, असुरक्षित हिस्सा नीचे चला जाता है, इसकी बैलेंस शीट में लचीलापन उधार देता है, जिससे क्रेडिट लागत कम हो जाती है।

यह एचडीएफसी बैंक के ऋणों की औसत परिपक्वता के आकार को भी बढ़ाएगा।

वर्तमान में, यह लगभग 15 महीने है। एक बंधक ऋण, औसतन छह साल तक चलता है।

एचडीएफसी के साथ एक समझौते के बाद, बैंक ने 2003 में माता-पिता के लिए होम लोन की सोर्सिंग शुरू कर दी थी।

उचित परिश्रम के बाद, एचडीएफसी ऋणों का वितरण करता है और संग्रह का भी ध्यान रखता है।

बैंक कमाता है aवन टाइम प्रत्येक ऋण की स्वीकृति पर 90 आधार अंक (बीपीएस) शुल्क और वितरण के लिए 20 बीपीएस। एक बीपीएस प्रतिशत अंक का सौवां हिस्सा है।

उसके पास ऐसे ऋणों का 70 प्रतिशत तक वापस खरीदने का विकल्प है।

यदि ऐसा होता है, तो उसे एचडीएफसी को प्रत्येक ऋण पर 75 बीपीएस का भुगतान करना होगाअपने पूरे जीवन में.

इस रास्ते से उसने करीब 83,000 करोड़ रुपये का होम लोन पोर्टफोलियो तैयार किया है।

अब, खुदरा गृह ऋणों का ढेर बढ़कर 5.15 ट्रिलियन रुपये हो जाएगा और चूंकि एचडीएफसी का इसके साथ विलय हो जाएगा, ऋण मूल्यांकन और सर्विसिंग के लिए बंधक फर्म की विशेषज्ञता मेज पर बनी हुई है।

बहुत बढ़िया शादी है। लेकिन चुनौतियां हैं।

एचडीएफसी की देनदारियों पर 18 फीसदी एसएलआर और 4.5 फीसदी सीआरआर जरूरतों को पूरा करने के लिए करीब 1.15 लाख करोड़ रुपये की जरूरत है। इसका एक हिस्सा पहले से मौजूद है।

दिसंबर 2021 से, एक बड़े एचएफसी को अपनी अगले 30 दिनों की धन आवश्यकता को पूरा करने के लिए, सरकारी बॉन्ड में निवेश करते हुए, तरलता बनाए रखने की आवश्यकता है।

यह अगले तीन वर्षों में उत्तरोत्तर बढ़कर 100 प्रतिशत हो जाएगा।

फोटोः शैलेश एंड्राडे/रॉयटर्स

एचडीएफसी के पास इस तरह के 45,000 करोड़ रुपये के निवेश हैं।

इसके अलावा, उसने लिक्विड इंस्ट्रूमेंट्स में लगभग 10,000 करोड़ रुपये का निवेश किया है, जिससे 60,000 करोड़ रुपये का अंतर रह गया है। इसकी देखभाल के लिए बैंक के पास सरप्लस एसएलआर के साथ-साथ लिक्विडिटी भी है।

एचडीएफसी को भी अपने ऋणों पर पीएसएल की आवश्यकता को पूरा करने के लिए लगभग 2.3 ट्रिलियन रुपये की आवश्यकता होगी।

इसका किफायती आवास के लिए 1.2 ट्रिलियन रुपये का एक्सपोजर है, जो पीएसएल के लिए अर्हता प्राप्त करता है।

इसके अलावा, लंबी अवधि के बांड (कम से कम सात साल) को बढ़ाकर बनाई गई ऋण संपत्ति को एसएलआर/सीआरआर और पीएसएल के खिलाफ समायोजित किया जा सकता है।

फिर भी, यह लगभग 1.1 ट्रिलियन रुपये से कम हो जाएगा क्योंकि एचडीएफसी का कृषि और छोटे उद्योगों, पीएसएल के दो आवश्यक घटकों के लिए कोई जोखिम नहीं है।

चूंकि विलय अभी काफी दूर है और पीएसएल की गणना एक साल के अंतराल के प्रभाव से की जाती है (यह पिछले वर्ष की ऋण पुस्तिका पर है), एचडीएफसी बैंक इसका हिस्सा बना सकता है; बाकी को दूसरे बैंकों से खरीदा जा सकता है।

2-2.5 प्रतिशत लागत पर, बैंक को पीएसएल लक्ष्य पूरा होने तक सालाना (कर के बाद) लगभग 750 करोड़ रुपये खर्च करने पड़ सकते हैं।

एचडीएफसी ने अगले कुछ वर्षों में नियामक आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए आरबीआई से छूट मांगी है।

2002 में, जब आईसीआईसीआई को आईसीआईसीआई बैंक में विलय कर दिया गया था, विलय का संदर्भ अलग होने के बावजूद इसे कोई सहनशीलता नहीं मिली - आईसीआईसीआई भारी संपत्ति-देयता बेमेल के तहत टूट रहा था।

यदि आरबीआई अपने रुख पर कायम रहता है, तो नियामक आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए विकास पूंजी का उपयोग करना होगा।

उस हद तक, निवेशकों के लिए तत्काल संतुष्टि नहीं होगी।

चुनौतियों की सूची यहीं खत्म नहीं होती है।

एचडीएफसी बुक में कुछ प्रकार के ऋण होते हैं जो एक बैंक नहीं ले सकता है - जैसे शेयरों के खिलाफ दिए गए ऋण और कुछ निर्माण ऋण (जमीन खरीदने के लिए उपयोग किया जाता है)।

यह अब लगभग 25,000 करोड़ रुपये हो सकता है, जो विलय के समय तक कम होकर 10,000 करोड़ रुपये हो सकता है क्योंकि ऋण सामान्य रूप से चुकाया जाएगा। बैंक को उन ऋणों को बेचना होगा।

अंत में, विलय होने के बाद, एचडीएफसी बैंक को सामान्य और जीवन बीमा कंपनियों दोनों में अपनी हिस्सेदारी (वर्तमान में माता-पिता के पास) को बढ़ाना होगा।

31 मार्च तक, सामान्य बीमा कंपनी में इसकी 49.98 प्रतिशत और जीवन बीमा कंपनी में 47.81 प्रतिशत हिस्सेदारी थी।

एक गैर-बैंक बीमा संगठन में 50 प्रतिशत हिस्सेदारी नहीं रख सकता है, लेकिन एक बैंक, जिसके पास पहले से ही एक बीमा कंपनी है, के पास 50 प्रतिशत या अधिक हो सकता है।

लेकिन अगर कोई बैंक बीमा सहायक कंपनी चलाकर इस खंड में प्रवेश करना चाहता है, तो उसे 30 प्रतिशत से अधिक हिस्सेदारी की अनुमति नहीं है।

एचडीएफसी बैंक को हिस्सेदारी को 30 फीसदी तक कम करने के लिए नहीं कहा जा सकता है; इसके बजाय, इसे इसे कम से कम 50 प्रतिशत तक बढ़ाना पड़ सकता है।

एचडीएफसी की स्थापना 1977 में यूके में बिल्डिंग सोसाइटी और यूएस के सेविंग एंड लोन एसोसिएशन की तर्ज पर की गई थी।

यह एक उत्पाद वाली संस्था रही है, जिसकी एचडीएफसी बैंक में 21 फीसदी हिस्सेदारी है।

बैंक, बदले में, एक अन्य गैर-बैंक में 100 प्रतिशत रखता है - भारतीय वित्तीय क्षेत्र की वास्तुकला में थोड़ा अजीब।

इसे हल करने का एक तरीका एक होल्डिंग कंपनी बनाकर हो सकता है, लेकिन यह कर मुद्दों और निवेशकों के लिए मूल्य निर्माण के मामले में कहीं अधिक जटिल है।

ऐसा इसलिए है क्योंकि अगर होल्डिंग कंपनी और बैंक या एचडीएफसी दोनों सूचीबद्ध हैं, तो मूल्य पतला हो जाता है।

बहुत देर होने से पहले एचडीएफसी ने सही कदम उठाया है।

मैंने सुना है कि बैंक के नए बॉस, शशि जगदीशन ने मोर्चा संभाला था, जब उन्होंने बैंक के 70 मिलियन ग्राहकों के बीच केवल 2 प्रतिशत गिरवी रखी थी।

अब विलय की गई इकाई की 3,188 शहरों और कस्बों में लगभग 7,000 शाखाएं होम लोन लेगी, जिससे गिरवी बाजार हिल जाएगा और कई लोगों को अपनी योजनाओं को फिर से तैयार करने के लिए मजबूर होना पड़ेगा।

तमाल बंद्योपाध्याय एक परामर्श संपादक हैंबिजनेस स्टैंडर्डजन स्मॉल फाइनेंस बैंक लिमिटेड के लेखक और वरिष्ठ सलाहकार हैं।

फ़ीचर प्रेजेंटेशन: राजेश अल्वा/Rediff.com

रेडिफ समाचार प्राप्त करेंआपके इनबॉक्स में:
तमाल बंद्योपाध्याय/ Rediff.com
स्रोत:
 

मनीविज़ लाइव!

मैं