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Rediff.com»व्यवसाय» 'सभी निवेश विकल्पों का आकलन करना महत्वपूर्ण'

'निवेश के सभी विकल्पों का आकलन करना जरूरी'

द्वाराएशले कॉटिन्हो
19 मई 2022 09:04 IST
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'फिर उन्हें चुनें जो आपके जोखिम-वापसी प्रोफ़ाइल और निवेश समय क्षितिज के साथ अच्छी तरह से संरेखित हैं।'

उदाहरण: डोमिनिक जेवियर/Rediff.com

आईआईएफएल वेल्थ मैनेजमेंट के कार्यकारी निदेशक और सीआईओ उमंग पपनेजा ने एशले कॉटिन्हो/बिजनेस स्टैंडर्ड.

 

निवेशकों के लिए अवसरों के क्षेत्र कौन से हैं?

लंबी अवधि के निवेशक के लिए संपत्ति बनाने के कई अवसर मौजूद हैं। बढ़ती आय के स्तर और तेजी से शहरीकरण के साथ घरेलू मांग में सुधार हो रहा है, जिससे स्वास्थ्य सेवा, उपभोक्ता टिकाऊ वस्तुओं, संचार, मनोरंजन, मनोरंजन और यात्रा की मांग को बढ़ावा मिल रहा है।

दूसरा, सरकार पूंजीगत व्यय चक्र में तेजी लाने के लिए ठोस प्रयास कर रही है, जिसके केवल बढ़ती खपत मांग के जवाब में और बढ़ने की संभावना है।

सरकार पीएलआई (पीएलआई) के माध्यम से विनिर्माण क्षेत्र के विस्तार और विनिर्माण पारिस्थितिकी तंत्र के स्थानीयकरण पर ध्यान केंद्रित कर रही है।उत्पादन से जुड़े प्रोत्साहन) योजना, जिससे बाहरी निर्भरता में काफी कमी आई है।

ऐसा लगता है कि हाउसिंग उद्योग लंबे अंतराल के बाद एक अपसाइकिल में प्रवेश कर रहा है और संभावित रूप से उद्योगों की एक विस्तृत श्रृंखला पर सकारात्मक प्रभाव डाल सकता है। हालांकि, किसी को सतर्क रहना चाहिए, क्योंकि अनिवार्य रूप से ऐसे स्टॉक होंगे जो बुनियादी बातों से आगे निकल गए हैं।

इस समय मिड और स्मॉल कैप शेयरों पर आपकी क्या राय है?

मिड और स्मॉल-कैप स्पेस में हमेशा लंबी अवधि में अल्फा उत्पन्न करने की क्षमता होती है। हालांकि, निवेशकों को कंपनियों का गहन विश्लेषण करना चाहिए क्योंकि इस क्षेत्र में व्यवसायों की प्रकृति और चरण भी निवेश जोखिम को बढ़ाते हैं।

इन कंपनियों के भारत की विकास गाथा में भाग लेने की संभावना है और विशेष रूप से सरकार की पीएलआई योजना और डिजिटलीकरण पर वर्तमान जोर दोनों से लाभ होगा। लेकिन अमेरिकी फेडरल रिजर्व द्वारा की गई कमी और तरलता में कमी को देखते हुए, इस स्थान को और अधिक सावधानी से नेविगेट करने की आवश्यकता है।

क्या उच्च निवल मूल्य या धनी निवेशकों के बीच रिस्क-ऑन सेंटिमेंट वापस आ गया है?

जबकि बढ़ती संपत्ति एक प्रमुख लक्ष्य है, अमीरों के लिए एक और समान रूप से महत्वपूर्ण लक्ष्य अपनी संपत्ति को संरक्षित करना है। इस प्रकार, धनी निवेशकों के बीच जोखिम की भावना कभी भी बहुत अधिक नहीं होती है।

निवेश निर्णय मुख्य रूप से परिसंपत्ति आवंटन रणनीति द्वारा संचालित होते हैं, जो बदलते निवेशक परिस्थितियों के साथ बदलते निवेश परिदृश्य को दर्शाता है। इसलिए, यदि परिसंपत्ति आवंटन रणनीति इक्विटी निवेश के लिए एक निश्चित जोखिम की मांग करती है, तो वह जोखिम पूरा हो जाता है।

दूसरी ओर, यदि एसेट एलोकेशन यह निर्देश देता है कि इक्विटी एक्सपोजर को कम से कम रखा जाना चाहिए, तो निवेशक पोर्टफोलियो उसी के अनुसार बनाए जाते हैं।

इक्विटी के भीतर, विचार हमेशा उच्च-विकास और मजबूत कंपनियों में निवेश करना है जो सम्मोहक मूल्यांकन पर उपलब्ध हैं।

क्या क्रेडिट रिस्क फंड और AT1 बॉन्ड के लिए कोई खरीदार हैं?

सरकारी प्रतिभूतियों, परपेचुअल बॉन्ड और अन्य क्रेडिट पेपर के बीच स्प्रेड 100 से 150 बेसिस प्वाइंट रेंज में है। यह ऐसे उपकरणों के लिए किए गए जोखिम के लिए पर्याप्त मुआवजा नहीं हो सकता है।

जैसे-जैसे वैश्विक तरलता मजबूत होती है, संभावना है कि ये फैलाव व्यापक हो सकता है। हम ऐसे उपकरणों के किसी भी जोखिम का मूल्यांकन करने के लिए उपयुक्त समय के लिए कुछ महीनों तक इंतजार करना पसंद करेंगे।

एक परिसंपत्ति वर्ग के रूप में सोने पर आपके क्या विचार हैं?

ऐसे समय में जब वास्तविक ब्याज दरें मुद्रास्फीति से कम होती हैं, सोना एक परिसंपत्ति वर्ग के रूप में अच्छा करता है। विश्व स्तर पर, हम नकारात्मक वास्तविक दरों की विस्तारित अवधि को देखने के लिए तैयार हैं, और यह सोने के लिए अच्छा संकेत है। सोने में फिर से निवेश एक निवेशक द्वारा अपनाई गई परिसंपत्ति आवंटन रणनीति द्वारा संचालित होगा।

क्या भौतिक संपत्तियों में परिसंपत्ति विविधीकरण पर अधिक जोर है?

इष्टतम परिसंपत्ति आवंटन के माध्यम से विविधीकरण हमेशा हमारे प्रमुख पोर्टफोलियो निर्माण सिद्धांतों में से एक रहा है। जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, आवास अपने अंतराल से बाहर आ रहा है और नकारात्मक वास्तविक ब्याज दरें न केवल सोने के लिए बल्कि अन्य भौतिक संपत्तियों के लिए भी अच्छी हैं। यह भौतिक संपत्ति में पारंपरिक आवंटन से अधिक होने का मामला है।

सही परिसंपत्ति आवंटन रणनीति यह सुनिश्चित कर सकती है कि आपका पोर्टफोलियो बाजार की अस्थिर स्थितियों में न्यूनतम रूप से प्रभावित होने के दौरान इष्टतम जोखिम-समायोजित रिटर्न उत्पन्न करने में सक्षम है।

इष्टतम परिसंपत्ति आवंटन प्राप्त करने के लिए, उपलब्ध सभी निवेश विकल्पों का आकलन करना और फिर उन विकल्पों का चयन करना महत्वपूर्ण है जो आपके जोखिम-वापसी प्रोफ़ाइल और निवेश समय क्षितिज के साथ अच्छी तरह से संरेखित हैं।

उस दृष्टिकोण से, हम एक्सपोजर को सीमित नहीं करना पसंद करते हैं और आमतौर पर विदेशी निवेश और भौतिक संपत्तियों में निवेश सहित कई निवेश विकल्पों पर विचार करते हैं। लक्ष्य यह सुनिश्चित करना है कि निवेश ग्राहक की आवश्यकताओं में फिट बैठता है।

आने वाले महीनों में आईआईएफएल वेल्थ के लिए आपकी क्या योजनाएं हैं?

भारत में यूनिकॉर्न की संख्या बढ़ रही है और एचएनआई और यूएचएनआई भी। जोखिम को कम करने और रिटर्न को अधिकतम करने के लिए, निवेशक विशेष रूप से स्टार्ट-अप स्पेस में एकत्रित निवेश पर ध्यान दे रहे हैं।

एक अग्रणी वेल्थ मैनेजमेंट फर्म के रूप में जिसने अभिनव उत्पादों का बीड़ा उठाया है, हम प्रस्ताव और मंच का सही मिश्रण प्रदान करने पर ध्यान केंद्रित करना जारी रखते हैं। हमारी पेशकशों का सूट यह सुनिश्चित करेगा कि हम अपने ग्राहकों के लिए उपयुक्त उत्पादों का सर्वोत्तम फिट प्रदान करने का प्रबंधन करें।

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