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यूएस-केंद्रित फंडों में निवेश करना चाहते हैं? इस पढ़ें

द्वारासंजय कुमार सिंह
फरवरी 09, 2021 08:54 IST
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अमेरिकी बाजार में निवेश करने से भारतीय निवेशकों को डॉलर के मुकाबले रुपये की लंबी अवधि के मूल्यह्रास के खिलाफ बचाव मिलता है, नोट्स संजय कुमार सिंह का सुझाव देते हैं।

कृपया ध्यान दें कि छवि केवल प्रतिनिधित्व के उद्देश्य से पोस्ट की गई है।फोटोग्राफ: सौजन्य 3डी एनिमेशन प्रोडक्शन कंपनी/पिक्साबे
 

यूएस-केंद्रित फंडों ने निवेशकों को पिछले एक साल में औसतन 31.2 प्रतिशत और सात वर्षों में 15 प्रतिशत (चक्रवृद्धि वार्षिक) के साथ अच्छी तरह से पुरस्कृत किया है।

इस तरह के शानदार प्रदर्शन ने नए और मौजूदा निवेशकों के मन में कई सवालों को जन्म दिया है।

अमेरिकी बाजार में निवेश क्यों करें?

अमेरिकी इक्विटी में निवेश भौगोलिक विविधीकरण प्रदान करता है।

निफ्टी 50 टोटल रिटर्न इंडेक्स (टीआरआई) और निफ्टी 500 टीआरआई जैसे भारतीय सूचकांकों के बीच नैस्डैक 100 टीआरआई के साथ संबंध लगभग 0.2 है।

बहुत उच्च गुणवत्ता वाली कंपनियों के साथ अमेरिका दुनिया का सबसे विकसित बाजार है।

उनमें से कई वैश्विक हैं, और न केवल अमेरिकी, ब्रांड जो अपने क्षेत्रों में प्रौद्योगिकी के मामले में सबसे आगे हैं।

भारतीय निवेशकों को अल्फाबेट, अमेजन, टेस्ला, नेटफ्लिक्स, जूम, मॉडर्न आदि में निवेश मिल सकता है।

कोटक एसेट मैनेजमेंट कम्पैन के मुख्य निवेश अधिकारी-इक्विटी हर्ष उपाध्याय कहते हैं, "इनमें से कई कंपनियां न केवल महामारी से अप्रभावित थीं, बल्कि वैश्विक स्तर पर बाजार हिस्सेदारी भी हासिल की थी।"

अमेरिकी बाजार में निवेश भारतीय निवेशकों को डॉलर के मुकाबले रुपये की लंबी अवधि की गिरावट के खिलाफ बचाव भी प्रदान करता है।

क्या बुल रन जारी रहेगा?

2009 की शुरुआत से अमेरिकी बाजार ऊपर की ओर चल रहा है, जिसमें रुक-रुक कर सुधार हुआ है।

उपाध्याय कहते हैं, "अमेरिकी कंपनियां अधिक पूंजी कुशल हो गई हैं। कई अपने स्वयं के शेयर वापस खरीद रही हैं। वे प्रौद्योगिकी को शामिल करने में भी सबसे आगे रहे हैं।"

आउटलुक मजबूत बना हुआ है।

मनीडस्कूल के संस्थापक अर्नव पंड्या कहते हैं, "अगर नोवेल कोरोनावायरस पर काबू पा लिया जाता है तो आर्थिक विकास में 2021 में उछाल आने की उम्मीद है। साथ ही, यूएस फेडरल रिजर्व ने तरलता के नल को खुला रखने का वादा किया है, जिससे इक्विटी को बढ़ावा मिल सकता है।"

उसके खतरे क्या हैं?

मुख्य जोखिम वैल्यूएशन से उत्पन्न होता है, जो लंबी अवधि के औसत से ऊपर है।

चलनिधि-संचालित पुनर्मूल्यांकन हुआ है।

इसके वापस लेने से अस्थिरता पैदा हो सकती है।

FundsIndia.com के शोध प्रमुख अरुण कुमार कहते हैं, "अगर अमेरिकी मुद्रास्फीति 2 प्रतिशत के स्तर से आगे जाती है, तो यूएस फेड को अपनी मौद्रिक नीति को सामान्य करने के लिए मजबूर किया जा सकता है। इसके परिणामस्वरूप इसके इक्विटी बाजार में तेज सुधार हो सकता है।"

क्या आपको अभी प्रवेश करना चाहिए?

पांड्या के अनुसार, एकमुश्त निवेश करना या अल्पावधि के लिए निवेश करना वर्तमान में जोखिम भरा होगा।

कुमार कहते हैं कि अभी निवेश करने वाले किसी भी व्यक्ति के पास कम से कम सात साल का क्षितिज होना चाहिए।

निवेश चौपट होना चाहिए।

विकसित बाजारों में सक्रिय फंड मैनेजरों का एक बड़ा प्रतिशत अपने बेंचमार्क को मात देने में विफल रहा है, विशेषज्ञों का कहना है कि निष्क्रिय फंड में निवेश करना एक सुरक्षित दांव होगा।

कुमार कहते हैं, "एक एसएंडपी 500-आधारित इंडेक्स फंड के साथ जाएं, जो विविध है। तकनीकी दिग्गजों के प्रति अधिक केंद्रित जोखिम के लिए, आप नैस्डैक इंडेक्स पर विचार कर सकते हैं।"

निवेशक की जोखिम लेने की क्षमता के आधार पर दो सूचकांकों के बीच एक्सपोजर को विभाजित किया जा सकता है।

मौजूदा निवेशकों को क्या करना चाहिए?

उन्होंने अमेरिकी शेयरों में अपने एक्सपोजर को बढ़ते हुए देखा होगा।

उन्हें पूरी तरह से बाहर नहीं निकलना चाहिए, क्योंकि बैल बाजार जारी रह सकता है, लेकिन निश्चित रूप से पुनर्संतुलन होना चाहिए।

अधिकांश निवेशकों का विदेशी इक्विटी में 20 फीसदी निवेश हो सकता है, जिसमें से 10-12 फीसदी अमेरिकी इक्विटी में हो सकता है।

यूएस इक्विटी में बुक किए गए प्रॉफिट को इमर्जिंग मार्केट फंड में लगाया जा सकता है।

उनके लिए दृष्टिकोण सकारात्मक है।

कुमार कहते हैं, "डॉलर कमजोर हो रहा है। जैसे-जैसे टीकाकरण आगे बढ़ता है और हम महामारी पर काबू पाते हैं, वैश्विक विकास ठीक हो सकता है। ईएम मूल्यांकन भी वर्तमान में उचित है।"

ईएम फंड के मामले में, कुमार सक्रिय रूप से प्रबंधित, विविध ईएम फंड (देश-केंद्रित नहीं) के लिए जाने का सुझाव देते हैं।

एक प्रतिष्ठित एएमसी के साथ जाएं जहां मदर फंड बड़ा हो और जिसका ट्रैक रिकॉर्ड मजबूत हो।

फ़ीचर प्रेजेंटेशन: असलम हुनानी/Rediff.com

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संजय कुमार सिंह
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